本站消息股鑫所，日前摩根中证A50ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模32.07亿元，季度净值涨幅为0.35%。
从业绩表现来看，摩根中证A50ETF基金过去一年净值涨幅为11.96%，在同类基金中排名1120/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-15.62%，成立以来的最大回撤为-15.62%。
从基金规模来看，摩根中证A50ETF基金2025年一季度公布的基金规模为32.07亿元，较上一期规模39.28亿元变化了-7.21亿元，环比变化了-18.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.89%，无债券类资产，现金占净值比0.1%。从基金持仓来看股鑫所，该基金当季前十大股票仓位达54.28%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为10.27%。
摩根中证A50ETF现任基金经理为韩秀一。其中在任基金经理韩秀一已从业1年又152天，2024年3月5日正式接手管理摩根中证A50ETF，任职期间累计回报为10.68%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根中证A50ETF（560350），季度净值涨幅为0.35%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：截至2025年3月31日,今年中证A50指数小幅上涨0.39%,同期上证50下跌0.71%,沪深300下跌1.21%。今年市场呈现出明显的结构化行情。今年市场开年时出现下跌,从跨年12.31到1.6是连跌四个交易日,中证A50下跌5%。DeepSeek的出现推动了春节以来的行情,科技强于消费,成长强于价值,港股强于A股。而由于风格的切换,市场整体倾向成长风格的股票,中证A50相对上证50、沪深300相对受益。3月以来,A股呈现“先抑后扬”态势,沪指于3月14日突破3400点,创年内新高,风格趋于均衡,大盘相对小盘、价值相对成长修复,前期领涨的科技板块出现回调,资金转向消费、红利等低估值蓝筹。中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《提振消费专项行动方案》首次在促消费文件中强调稳股市、稳楼市,并提出相应举措,努力让老百姓的消费底气更足、预期更稳、信心更强。中证A50将会受益于诸多提振消费的政策,有望率先看到利润端企稳反弹。截止到2025年一季度末,中证A50指数最新估值回落到17.4倍左右,股息率2.7%附近,仍然处于合理区间。本基金采用被动投资的方法跟踪标的指数,争取跟踪误差保持在合理范围内。展望后市,随着全国两会后各项政策逐步落地,经济恢复动能逐步增强,蓝筹类股票有望走出震荡上行的行情。2025年1月22日,为了增加长期资本参与股市,中央金融办、证监会等六部门印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》,方案明确提出了两项量化目标,保费的30%投于股市,公募持仓在未来三年内每年至少增长10%。这部分政策将利好核心资产的估值提升。在短期增量政策真空、政策落地效果逐步兑现的宏观环境下,核心资产的短期相对价值提升。我们认为有望看到2025年核心资产率先在利润端企稳反弹,加之中证A50指数目前估值和股息保护仍相当有竞争力。海外方面美国经济放缓,同时DeepSeek催动美国例外主义破损,资金有望从估值较高的美股流向相对低估的非美市场,配置型外资转向净流入。海外投资者普遍对中国经济和消费的逐步复苏持更积极态度,中国核心资产的估值仍然在全球范围内相对低估,消费政策预期等催化下配置型海外资金有望进一步回流中国核心资产。
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